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Gestionnaire multi-comptes de change Z-X-N
Accepte les opérations, investissements et transactions d'agence de comptes de change mondiaux
Aider les family offices à gérer leurs investissements de manière autonome

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Autrefois, le marché des changes de Hong Kong, caractérisé par des échanges bilatéraux d'investissements en devises, était fortement dépendant des investisseurs de Chine continentale. Cependant, avec la maturation du système réglementaire et l'internationalisation du marché, l'activité du marché des changes hongkongais a progressivement diminué.

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Ce déclin discret s'explique par trois facteurs : le renforcement des politiques réglementaires à Hong Kong, la sophistication et la perspicacité croissantes des investisseurs, et la multiplication des plateformes de négociation étrangères. Du point de vue des régulateurs, cela contribue à réduire les risques ; pour les investisseurs, cela offre un plus large choix. En revanche, pour les courtiers en devises locaux, les marges bénéficiaires se sont considérablement réduites et leur survie est compromise.
En principe, les résidents de Chine continentale ne peuvent pas exercer d'activité de change à Hong Kong. Cela implique l'intersection de la réglementation chinoise en matière de gestion des changes, du système de réglementation financière de Hong Kong et de la réglementation des services transfrontaliers. Les sociétés agréées souhaitant commercialiser, démarcher ou fournir des services de marge de change à des résidents hors de Hong Kong (y compris en Chine continentale) doivent se conformer à la réglementation du pays où se situe le siège social de l'autre partie. En Chine continentale, la participation des particuliers au trading de change sur marge est strictement interdite. Par conséquent, les courtiers de Hong Kong ne peuvent démarcher activement de clients continentaux, le marketing transfrontalier étant explicitement interdit par la loi. Même titulaires d'une licence hongkongaise, ils ne peuvent ni promouvoir activement leurs services, ni ouvrir de comptes, ni faire de publicité auprès des résidents continentaux. De ce fait, les courtiers hongkongais ne sont ni disposés ni en mesure d'accepter activement des clients continentaux, tandis que les investisseurs continentaux rencontrent de nombreuses difficultés pour transférer des fonds vers le marché des changes de Hong Kong.
Auparavant, la principale source de revenus de nombreux courtiers de Hong Kong sur marge provenait des clients continentaux. Toutefois, depuis 2016, la Chine continentale a renforcé son contrôle sur le trading de change transfrontalier et les courtiers hongkongais ont été tenus de cesser leurs activités via des canaux non conformes. Cela a entraîné une réduction significative de leur clientèle principale, tandis que les investisseurs particuliers se sont progressivement tournés vers les crypto-actifs ou les plateformes étrangères. L'attrition de la clientèle, les restrictions sur l'effet de levier et la hausse des coûts réglementaires ont encore réduit l'activité du marché des changes à marge à Hong Kong, rendant ce dernier de plus en plus atone.

Dans le trading bidirectionnel sur le marché des changes, une prise de conscience soudaine marque souvent un tournant décisif dans la carrière d'un trader.

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Pour les traders à court terme, cette prise de conscience survient généralement lorsqu'ils réalisent que les opportunités d'entrée de qualité à court terme ne se présentent pas quotidiennement. Cette prise de conscience met fin à leur course effrénée au trading, les incitant à une plus grande prudence dans le choix de leurs opportunités.
De plus, cette prise de conscience est d'autant plus profonde lorsque les traders à court terme découvrent que l'utilité réelle des indicateurs graphiques et de la plupart des indicateurs de trading forex est extrêmement limitée. En réalité, mis à part les graphiques en chandeliers, les autres indicateurs s'avèrent souvent peu utiles. Ce constat les amène à abandonner leur dépendance aux indicateurs complexes et à se concentrer sur des outils plus simples et plus efficaces.
Une fois ces points clés assimilés, les traders à court terme peuvent éviter des pertes inutiles. En confirmant ces observations, ils peuvent dégager des profits stables. Ce changement améliore non seulement leur efficacité de trading, mais renforce également leur confiance dans le marché.
Pour les investisseurs à long terme, le déclic est différent. Ils réalisent généralement que seule une stratégie à long terme, basée sur des positions faibles et régulières, combinée à une stratégie de portage à long terme, leur permet d'obtenir une forte probabilité de profit avec un risque de perte quasi nul. Le cœur de cette stratégie réside dans la réduction du risque par l'accumulation de temps et une gestion rigoureuse des positions, tout en générant des rendements substantiels.
De plus, les investisseurs à long terme découvrent progressivement les limites des indicateurs graphiques et de la plupart des indicateurs de trading forex, réalisant qu'à l'exception des moyennes mobiles, les autres indicateurs ont un impact négligeable. Cette prise de conscience les amène à se concentrer davantage sur la tendance à long terme du marché, plutôt que sur les fluctuations à court terme.
Lorsqu'ils maîtrisent ces stratégies clés, les investisseurs à long terme peuvent éviter efficacement les pertes. Et lorsqu'ils confirment ces points de vue, ils peuvent réaliser des profits stables. Cette révélation modifie non seulement leur perception des outils de trading, mais aussi leurs stratégies et leur état d'esprit, leur permettant ainsi de maintenir une performance solide dans des environnements de marché complexes.

Sur le marché bidirectionnel du forex, les moyennes mobiles, outil classique d'analyse technique, sont fortement corrélées au choix de l'horizon temporel du trader.

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Les traders à long terme et les traders à court terme ont des attitudes et des usages radicalement différents vis-à-vis des moyennes mobiles. La principale différence réside dans l'impact divergent du décalage inhérent aux moyennes mobiles selon les horizons temporels : pour les traders à long terme, ce décalage n'est pas un défaut, mais plutôt un atout qui filtre les fausses tendances et renforce la sécurité des positions ; tandis que pour les traders à court terme, ce décalage affecte directement le moment opportun pour entrer et sortir du marché, les amenant finalement à privilégier d'autres outils techniques. Les traders forex à long terme ne se soucient pas du décalage des moyennes mobiles ; au contraire, ils utilisent activement cette caractéristique pour optimiser leurs décisions de trading. La logique fondamentale du trading à long terme est de capturer les tendances du marché sur le long terme (généralement avec des périodes de détention calculées sur des mois, voire des années), plutôt que de rechercher des profits sur les fluctuations à court terme. Par conséquent, il exige moins de précision dans le choix du moment d'entrée, mais une très grande précision dans l'analyse des tendances. Le décalage des moyennes mobiles consiste essentiellement à résumer et à lisser les mouvements de prix passés. Leurs signaux sont souvent en retard par rapport aux variations de prix en temps réel. Cette caractéristique d'« entrée tardive » aide les traders à long terme à filtrer les fausses tendances à court terme (comme les replis brefs provoqués par des nouvelles soudaines ou les fausses cassures sans soutien financier). Lorsqu'une moyenne mobile émet un signal de confirmation de tendance, la tendance du marché a déjà démontré une certaine continuité et stabilité. Entrer à ce moment-là réduit efficacement le risque de prendre position suite à un retournement de tendance, créant ainsi une sorte de « barrière de filtrage de tendance » pour les positions à long terme. C'est la principale raison pour laquelle les traders à long terme acceptent, voire s'appuient, sur le retard des moyennes mobiles.
D'un point de vue pratique, l'objectif principal des traders forex à long terme utilisant les moyennes mobiles est axé sur l'« entrée et le renforcement des positions », et non sur la « sortie ». Dans les stratégies de trading à long terme, les moyennes mobiles sont principalement utilisées pour déterminer la direction de la tendance et déclencher des signaux d'entrée. Lorsque les prix présentent une tendance haussière ou baissière stable le long d'une moyenne mobile à long terme, les traders utilisent cette moyenne comme référence, entrant progressivement en position lorsque les prix reviennent vers elle sans rompre la tendance. Si la tendance se poursuit et que les prix restent au-dessus (ou en dessous) de la moyenne mobile (correspondant à des positions courtes), et si la direction de la moyenne mobile ne s'inverse pas, les traders continuent de renforcer leurs positions par lots en se basant sur les signaux de la moyenne mobile, construisant ainsi une structure de position cohérente avec la tendance à long terme grâce à de multiples points d'entrée et une accumulation progressive. Dans ce modèle opérationnel, la période de détention s'étend souvent sur plusieurs années, et les décisions de sortie reposent davantage sur les signaux d'un renversement de tendance fondamental (tels qu'un renversement de la moyenne mobile ou une cassure des prix sous un niveau de support clé) que sur les fluctuations à court terme de la moyenne mobile elle-même. Par conséquent, la fonction des moyennes mobiles dans le trading à long terme est principalement axée sur la confirmation de la tendance et le guidage des entrées, avec une corrélation plus faible avec les décisions de sortie.
À l'inverse des traders à long terme, les traders forex à court terme sont extrêmement sensibles au retard des moyennes mobiles. Que ce soit pour entrer ou sortir d'une position, le décalage des signaux des moyennes mobiles complique le respect des exigences de réactivité du trading à court terme. Le principe fondamental du trading à court terme est de capter les fluctuations du marché à court terme (les périodes de détention se mesurent généralement en minutes ou en heures), afin d'ouvrir et de fermer les positions très rapidement. Par conséquent, l'exigence de réactivité est extrêmement élevée : l'entrée doit identifier avec précision le point de départ d'une tendance à court terme, et la sortie doit sécuriser rapidement les profits ou les pertes. Tout retard de signal peut entraîner une réduction du potentiel de profit ou une augmentation des pertes. Or, le décalage des moyennes mobiles les empêche de refléter les variations de prix à court terme en temps réel : lorsqu'une moyenne mobile émet un signal d'entrée, la tendance à court terme a peut-être déjà atteint son milieu ou sa fin, et le potentiel de profit est réduit ; lorsqu'une moyenne mobile émet un signal de sortie, le prix a peut-être déjà subi un repli significatif, entraînant une augmentation des pertes ou un retracement des profits. Cette contradiction entre le décalage du signal et les exigences de réactivité réduit considérablement l'intérêt pratique des moyennes mobiles dans le trading à court terme.
C’est pourquoi les traders forex expérimentés à court terme privilégient les graphiques en chandeliers japonais aux moyennes mobiles comme principal outil d’analyse. Les graphiques en chandeliers japonais reflètent visuellement les cours d’ouverture, de clôture, le plus haut et le plus bas sur une période donnée. Grâce à la combinaison de différentes figures (comme les marteaux, les avalements et les étoiles du matin), ils indiquent les variations en temps réel de la force du marché, permettant ainsi aux traders à court terme d’identifier rapidement les retournements ou la poursuite des tendances. Cette nature « temps réel » et « détaillée » correspond parfaitement aux exigences de précision du trading à court terme. À l’inverse, les moyennes mobiles lissent les fluctuations de prix à court terme, masquant des détails cruciaux. Cela empêche les traders à court terme de saisir rapidement les moments clés de la lutte entre acheteurs et vendeurs. Par conséquent, dans les stratégies de trading à court terme abouties, les moyennes mobiles sont souvent exclues des outils principaux ou utilisées uniquement comme références complémentaires, et non comme unique critère de décision.
En substance, les différentes utilisations des moyennes mobiles par les traders à long terme et à court terme résultent d'un choix d'adéquation entre les objectifs du cycle de trading et les caractéristiques de l'outil : le trading à long terme recherche la stabilité de la tendance, ce qui correspond au retard des moyennes mobiles ; le trading à court terme privilégie le timing, ce qui est incompatible avec ce retard. Cette différence ne tient pas à la supériorité ou à l'infériorité intrinsèque des outils, mais plutôt à la sélection rationnelle qu'en fait le trader en fonction de sa propre logique de trading et de sa tolérance au risque, aboutissant au schéma d'utilisation typique sur le marché des changes : « les traders à long terme utilisent les moyennes mobiles, les traders à court terme les délaissent ».

Sur le marché des changes bidirectionnel, il n'existe aucune corrélation directe entre les qualifications d'un trader et le rendement de ses investissements. Les profits et les pertes en trading forex ne dépendent pas uniquement des certifications.

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Bien que les connaissances soient cruciales dans le domaine de l'investissement, la complexité du marché engendre des écarts importants entre la théorie et la pratique. Les personnes non familiarisées avec le marché des changes devraient éviter d'investir à l'aveugle, car l'apprentissage théorique et les examens ne garantissent pas l'absence de pertes en situation réelle. Ces pertes sont souvent liées à un manque d'expérience pratique, même s'il n'existe pas de lien systématique entre les deux.
Pour les traders forex, l'obtention d'une certification atteste seulement d'un certain niveau de connaissances professionnelles et théoriques. Dans les domaines professionnels, obtenir une certification est relativement simple, surtout après avoir étudié les connaissances pertinentes, ce qui permet souvent d'acquérir une compréhension approfondie. La possession d'un certificat indique avant tout qu'une personne est qualifiée pour exercer une activité liée à ce domaine, mais la performance professionnelle n'est pas directement liée au certificat lui-même. Dans le domaine de l'investissement forex, détenir une certification CFA peut élargir les horizons d'un trader et améliorer ses perspectives de carrière, mais ne garantit pas le succès. En réalité, la proportion de traders performants est généralement bien supérieure à celle des traders qui n'ont pas étudié de manière systématique et qui ont appris par eux-mêmes. Cependant, la possession d'un certificat n'est pas un facteur déterminant. Seule l'accumulation d'expérience pratique, le perfectionnement continu des systèmes de trading et la synthèse rigoureuse des leçons apprises permettent d'accroître significativement les chances de succès. En fin de compte, la réussite repose sur l'effort et la pratique individuels.
Dans le domaine du trading forex, une certification ne garantit pas nécessairement le succès. De même qu'un permis de conduire ne garantit pas une bonne conduite, ou qu'un diplôme de psychologue ne garantit pas la compétence professionnelle. Nombre de psychologues rencontrent d'ailleurs des difficultés, incapables de gérer leurs propres problèmes. De même, des étudiants de licence, de master et de doctorat, même très diplômés, ne possèdent pas forcément une connaissance approfondie. En trading, le pire ennemi est souvent soi-même, et le plus grand risque vient de l'intérieur. Il est extrêmement difficile de se comprendre objectivement et rationnellement, ce qui constitue la principale cause d'échec en trading. En effet, les traders peinent souvent à gérer leurs conflits internes, et le trading est avant tout une guerre psychologique, un domaine impitoyable. Même avec une certification CFA, les traders peuvent subir des pertes considérables, parfois supérieures à celles du commun des mortels. On estime que 80 à 90 % des traders perdent de l'argent, mais rares sont ceux qui admettent leurs pertes, et encore plus rares ceux qui peuvent se regarder en face. L'auto-illusion est monnaie courante.

Sur le marché bidirectionnel du forex, une réalité souvent négligée est que, même avec diverses qualifications financières, y compris le titre d'analyste financier agréé (CFA), il est difficile d'atteindre l'indépendance financière, et l'impact sur l'amélioration des taux de réussite reste très limité. Ce phénomène n'est pas fortuit : il est déterminé par la place accordée aux qualifications financières, la nature concrète du trading forex et les lois objectives qui régissent le fonctionnement du marché.

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Prenons l'exemple du titre CFA. Reconnue comme une qualification professionnelle de premier plan dans le secteur financier mondial, la certification CFA a été créée en 1963 par l'Association for Investment Management and Research (AIMR). Organisant l'examen professionnel deux fois par an, elle figure parmi les plus importantes au monde. Son système de connaissances théoriques complet, couvrant l'investissement en valeurs mobilières et la gestion d'actifs, en fait un atout majeur pour les candidats à l'emploi dans le secteur financier. Détenir la certification CFA est souvent un avantage auprès des institutions financières lors de la sélection des CV et valorise le parcours professionnel. Son rôle est comparable à celui d'un diplôme universitaire ou d'un certificat de qualification d'enseignant : elle repose essentiellement sur un système d'évaluation standardisé pour démontrer au marché que son titulaire possède des connaissances théoriques fondamentales et une capacité d'apprentissage dans un domaine spécifique, plutôt que sur la capacité pratique à générer des profits.
Cependant, la compétitivité du trading forex ne réside pas tant dans la maîtrise des connaissances théoriques que dans la gestion des risques, le jugement du marché, l'application rigoureuse des règles de trading et la capacité à gérer l'incertitude des marchés. Même si un trader possède la certification CFA et maîtrise une théorie financière systématique, il ne peut pas transposer directement ces connaissances en une stratégie de trading systématiquement rentable. À l'instar de nombreux analystes forex qui fondent leurs stratégies sur les données de marché et les facteurs fondamentaux, Ils peuvent analyser les tendances futures du marché avec une logique implacable et même proposer des suggestions de trading apparemment raisonnables. Pourtant, lorsqu'ils passent à l'action, ils peinent souvent à gérer les fluctuations du marché en temps réel, à maîtriser l'avidité et la peur, ou encore à contrôler avec précision leurs niveaux de stop-loss et de take-profit, ce qui entraîne finalement des pertes. Ce décalage entre la théorie et la pratique constitue la différence fondamentale entre les connaissances théoriques et les compétences pratiques. Les certifications comme le CFA évaluent la capacité d'apprentissage, les connaissances théoriques et les aptitudes aux examens, tandis que le trading forex teste l'expérience pratique, la gestion de l'état d'esprit et la capacité à mettre en œuvre les décisions. Les systèmes d'évaluation sont donc totalement différents.
D'un point de vue plus global, il n'existe pas de corrélation positive nécessaire entre un niveau d'études élevé, des qualifications élevées et une forte rentabilité. Même diplômés des meilleures écoles de finance internationales, dotés d'une solide formation professionnelle, il est peu probable qu'ils deviennent milliardaires. Les données massives montrent clairement que les personnes ayant fait des études supérieures excellent généralement dans les compétences professionnelles et l'éthique, ce qui les rend plus aptes à occuper des postes de direction en entreprise qu'à devenir des traders de haut niveau sur les marchés. En effet, les diplômes et certifications universitaires témoignent de la « conformité » et du « professionnalisme », facilitant ainsi l'adaptation aux règles en vigueur sur le lieu de travail. Le trading sur le Forex, en revanche, exige une « innovation » et une « originalité », obligeant les traders à développer leur propre stratégie de rentabilité au sein d'un marché complexe et en constante évolution. Cette capacité ne peut être développée à grande échelle par le biais de systèmes d'enseignement ou d'évaluation standardisés.
Plus précisément, pour les titulaires du CFA, la réussite aux trois niveaux de l'examen démontre assurément une bonne mémoire, une maîtrise de l'anglais, de la persévérance et une bonne compréhension des notions financières fondamentales. Toutefois, à ce jour, aucune donnée ni étude de cas ne prouve de corrélation directe entre ces qualités et les aptitudes en trading sur le Forex. Un excellent résultat à l'examen ne garantit pas une analyse précise des tendances du marché ; la connaissance de la théorie financière ne garantit pas la rationalité face aux pertes. Seule une expérience concrète du marché et des profits réguliers et stables permettent de prouver ses compétences en trading. Malheureusement, de nombreux titulaires du CFA privilégient des carrières plus stables et moins risquées, comme travailler dans des institutions financières ou utiliser leur certification pour créer une entreprise de formation (à l'instar d'un diplôme d'enseignant qui facilite l'accès au métier), plutôt que de s'aventurer sur le marché des changes, réputé pour ses risques élevés.
Plus important encore, les traders qui réalisent des profits stables sur le marché des changes se concentrent rarement sur l'obtention de certifications. Pour eux, les profits concrets réalisés sur le marché constituent la meilleure preuve de leurs compétences, et non un élément qu'ils ont besoin de confirmer par un CFA ou une certification similaire. Ceux qui consacrent beaucoup de temps à l'obtention de certifications le font davantage pour renforcer leur compétitivité professionnelle ou obtenir une reconnaissance dans le secteur que pour améliorer leurs compétences de trading. De ce point de vue, le CFA et les certifications similaires s'apparentent plus à des « billets d'entrée » dans le secteur financier qu'à des « clés de la rentabilité » en trading forex. Tenter d'atteindre l'indépendance financière en trading forex grâce aux certifications revient à confondre « compétitivité professionnelle » et « rentabilité sur le marché », ce qui conduit finalement à la situation d'être qualifié mais incapable de réaliser des profits.

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